新華社北京12月18日電 題：助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系——專訪上海期貨交易所理事長(zhǎng)田向陽(yáng)
新華社記者劉開(kāi)雄
進(jìn)入新時(shí)代，在習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想指導(dǎo)下，我國(guó)期貨市場(chǎng)取得了長(zhǎng)足進(jìn)展，走出了一條具有中國(guó)特色的期貨市場(chǎng)發(fā)展之路。
上海期貨交易所，作為我國(guó)五大期貨交易所之一，其“上海價(jià)格”的國(guó)際影響力日漸顯現(xiàn)。繼往開(kāi)來(lái)，上期所將如何進(jìn)一步做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“大文章”，更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展？新華社記者日前專訪了上海期貨交易所理事長(zhǎng)田向陽(yáng)。
為產(chǎn)業(yè)參與市場(chǎng)提供更加便利的條件
我國(guó)期貨市場(chǎng)從一個(gè)新生事物發(fā)展到如今在亞洲乃至全球市場(chǎng)具有舉足輕重的地位，關(guān)鍵在于牢牢抓住服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這個(gè)“牛鼻子”。
“上期所針對(duì)實(shí)體企業(yè)關(guān)切，持續(xù)完善優(yōu)化市場(chǎng)機(jī)制及服務(wù)，不斷提升運(yùn)行質(zhì)效，降低企業(yè)參與成本，為產(chǎn)業(yè)利用期貨市場(chǎng)提供便利。”田向陽(yáng)認(rèn)為，期貨交易所有條件發(fā)揮好期貨市場(chǎng)的平臺(tái)作用，通過(guò)創(chuàng)新服務(wù)將平臺(tái)功能作用與實(shí)體企業(yè)的需求有效對(duì)接，為產(chǎn)業(yè)參與提供更加便利的條件，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造價(jià)值。
上期所持續(xù)推出上期“強(qiáng)源助企”“產(chǎn)融服務(wù)基地”“企業(yè)深耕計(jì)劃”等精細(xì)化、創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)服務(wù)品牌項(xiàng)目，激勵(lì)更多各類實(shí)體企業(yè)參與期貨市場(chǎng)，以一對(duì)一精準(zhǔn)服務(wù)匹配一線產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)需求。今年以來(lái)，上期所產(chǎn)業(yè)客戶的日均持倉(cāng)量同比增長(zhǎng)44%。
田向陽(yáng)介紹，為了讓產(chǎn)業(yè)客戶能用好期貨市場(chǎng)，上期所不僅對(duì)22個(gè)期貨品種實(shí)施差異化保證金，降低企業(yè)交易成本，還優(yōu)化機(jī)制推動(dòng)多個(gè)品種實(shí)現(xiàn)主力合約逐月輪轉(zhuǎn)，配合企業(yè)安排好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，助力企業(yè)提升套保效率。
同時(shí)，上期綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)通過(guò)與浙油中心、歐冶云商等現(xiàn)貨平臺(tái)合作，在拓寬購(gòu)銷渠道、加快資金周轉(zhuǎn)、盤活庫(kù)存?zhèn)}單、降低資金成本等方面發(fā)揮了積極作用。截至2023年9月，實(shí)體企業(yè)通過(guò)上期綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)，累計(jì)獲得銀行貸款38.71億元，平均利率約4%，一定程度上緩解了企業(yè)的資金壓力。
提升我國(guó)在大宗商品領(lǐng)域的定價(jià)能力
成立于1999年的上海期貨交易所，依托中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和上海國(guó)際金融中心的建設(shè)發(fā)展，其國(guó)際影響力正在不斷提升。
“高水平對(duì)外開(kāi)放是高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。上期所始終以成為更高水平開(kāi)放的排頭兵為引領(lǐng)，以提升國(guó)際價(jià)格影響力為目標(biāo)。”田向陽(yáng)表示，上期所服務(wù)大宗商品跨境貿(mào)易的同時(shí)，還積極推動(dòng)與境外市場(chǎng)和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)接。
上市境內(nèi)首個(gè)面向境外交易者開(kāi)放的國(guó)際化品種、率先開(kāi)啟對(duì)接海外交易時(shí)段的夜盤交易、率先引進(jìn)境外交割品牌、首創(chuàng)“境內(nèi)交割、境外提貨”新模式……在期貨市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放過(guò)程中，上期所不斷探索開(kāi)放新內(nèi)容。
在田向陽(yáng)眼中，更多境外市場(chǎng)和交易者的認(rèn)可，對(duì)提升我國(guó)在全球大宗商品市場(chǎng)的價(jià)格影響力至關(guān)重要。
目前，上期所的境外客戶來(lái)自六大洲30個(gè)國(guó)家和地區(qū)。今年，上期所的境外客戶數(shù)同比增長(zhǎng)超過(guò)30%。86個(gè)境外交割品牌來(lái)自全球各地，覆蓋銅、20號(hào)膠、黃金、紙漿等10個(gè)品種，廣泛受到境內(nèi)外市場(chǎng)的認(rèn)可。
如今，“上海油”“上海銅”“上海膠”等“上海價(jià)格”在國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)接受度明顯提高、影響力顯著增強(qiáng)。“讓‘上海價(jià)格’更好用、更管用，這能提升上海國(guó)際金融中心定價(jià)能級(jí)，推動(dòng)我國(guó)金融高水平對(duì)外開(kāi)放。”田向陽(yáng)說(shuō)。
監(jiān)管要更主動(dòng)、更科學(xué)、更明確
防范化解風(fēng)險(xiǎn)是金融監(jiān)管的永恒主題。期貨交易所是我國(guó)期貨市場(chǎng)“五位一體”協(xié)作監(jiān)管機(jī)制的重要組成部分。
更主動(dòng)、更科學(xué)、更明確——這是田向陽(yáng)對(duì)上期所監(jiān)管實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。
更主動(dòng)，就是從多個(gè)角度做好各品種運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)研預(yù)判，及時(shí)采取風(fēng)控措施，沉著應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格波動(dòng)，強(qiáng)化分類監(jiān)管、精準(zhǔn)施策，持續(xù)做好各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防控工作，保持市場(chǎng)平穩(wěn)有序運(yùn)行。
更科學(xué)，強(qiáng)調(diào)探索利用大數(shù)據(jù)和人工智能實(shí)施客戶交易行為分析，落實(shí)交易行為監(jiān)管、穿透式監(jiān)管，持續(xù)提升監(jiān)查監(jiān)控系統(tǒng)的建設(shè)水平，加強(qiáng)監(jiān)管指標(biāo)體系建設(shè)，不斷提升數(shù)據(jù)處理的能力。
更明確，主要針對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域，將風(fēng)險(xiǎn)控制滲透到交易、結(jié)算、交割等市場(chǎng)運(yùn)行各環(huán)節(jié)，全面檢視現(xiàn)有管理制度及執(zhí)行情況，采取有力措施，切實(shí)提高對(duì)各類參與主體的監(jiān)管水平，不斷提升動(dòng)態(tài)監(jiān)管能力。
2022年3月，倫敦鎳期貨兩日累計(jì)漲幅近250%，倫敦金屬交易所相繼宣布暫停、取消交易。受此影響，上海期貨交易所鎳期貨相關(guān)合約出現(xiàn)連續(xù)三日漲停板的極端行情。
田向陽(yáng)復(fù)盤了上期所當(dāng)時(shí)的監(jiān)管過(guò)程。他介紹，上期所及時(shí)深入分析鎳品種特征及交易者結(jié)構(gòu)，依規(guī)及時(shí)采取風(fēng)控措施，暫停相關(guān)合約交易，后續(xù)迅速抓住市場(chǎng)變化，果斷恢復(fù)交易，同步提高鎳品種的漲跌幅度和保證金。
“這些做法成功維持了市場(chǎng)穩(wěn)定，有效抑制了境外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，并為我們以后處理相似的風(fēng)險(xiǎn)事件提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。”田向陽(yáng)說(shuō)。
